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Globale Banken machen erschreckende Vorhersagen über die Weltwirtschaft im Jahr 2023

Chaos und Enttäuschung haben die Weltwirtschaft im Jahr 2022 bestimmt – und jetzt haben die größten Banken für dieses Jahr weitere finanzielle Kopfschmerzen prognostiziert, allerdings mit einigen Silberstreifen.

Eine Analyse der makroökonomischen Aussichten für 2023 von sechs großen Institutionen ergab gemischte Prognosen.

JPMorgan prognostizierte ein schlechtes Jahr für die Wirtschaft, aber ein besseres für die Märkte.

Laut seinem Anlageausblick sollte sich die Inflation allmählich abschwächen, „wenn sich die Wirtschaft verlangsamt, der Arbeitsmarkt schwächelt, der Druck auf die Lieferkette weiter nachlässt und das Unternehmen erfolgreich seine Energieversorgung diversifiziert“.

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Es wird jedoch weiterhin erwartet, dass die Inflation die Ziele der Zentralbanken übersteigt.

Das Basisszenario von JPMorgan sieht vor, dass die entwickelten Volkswirtschaften in eine leichte Rezession absinken, mit nur geringem Risiko einer schweren Rezession im Wohnungsbau, ähnlich der GFC im Jahr 2008.

Dies liegt vor allem daran, dass er erwartet, dass der begrenzte Wohnungsbestand starke Preisrückgänge verhindern wird.

Goldman Sachs prognostiziert eine Rezession in Europa und Chinas holprige Covid-Erholung wird in diesem Jahr zu einem schwachen globalen Wachstum von 1,8 % führen.

Er erwartet jedoch, dass die USA „eine Rezession knapp vermeiden werden“, da sich die PCE-Kerninflation von derzeit 5 % auf 3 % bis Ende 2023 verlangsamt, zusammen mit einem prognostizierten Anstieg der Arbeitslosenquote um 0,5 %.

Vielleicht kommt eine der beunruhigendsten Vorhersagen von BlackRock.

„Die Große Moderation, die vier Jahrzehnte weitgehend stabile Aktivität und Inflation, liegt hinter uns“, sagte er in seinem globalen Ausblick für 2023.

“Das neue Regime größerer makroökonomischer und Marktvolatilität spielt sich ab. Eine Rezession zeichnet sich ab; die Zentralbanken sind auf dem besten Weg, die Geldpolitik zu straffen, um die Inflation zu zähmen.

Die Bank empfiehlt ein neues Investment Playbook, das die harte Realität widerspiegelt, dass Aktien noch viel zu verlieren haben, eine Anpassung, um mit einer Inflation von etwa 2 % zu leben und keine Rückkehr von vergangenen Bullenmärkten.

Fidelity International hat einen ähnlich negativen Ausblick und warnt davor, dass 2023 die Auswirkungen des Krieges in der Ukraine und eine Verschiebung des Währungsregimes von unterstützenden globalen Märkten hin zur Eindämmung der Inflation zu spüren sein werden.

In ihrem Vorwort sagte CEO Anne Richards, die Zentralbanken seien besorgt über den angebotsseitigen Druck, der die Inflation in die Wirtschaftssysteme einbetten und die Löhne und Preise erhöhen könnte.

„Wenn sie als Reaktion darauf die finanziellen Bedingungen verschärfen, erhöht sich das Risiko einer harten Landung und könnte zu einem wirtschaftlichen Rückgang und einer Schwäche des Arbeitsmarktes führen“, schrieb Frau Richards.

Sie geht jedoch davon aus, dass sich der Druck auf die Lieferkette aus dem letzten Jahr verringern wird, da die Luft-, See- und Landfrachtpreise sinken und die Sperrrückstände bei Covid abnehmen.

Laut Apollo Global Management zeigt sich die Deflation bereits in einem starken Rückgang der Containerfrachtraten.

Aber selbst wenn die Inflation nach unten geht, wird es nicht schnell gehen.

So fasste die Journalistin und Finanzanalystin Geneviève Roch-Decter die Prognose der Bank zusammen, indem sie twitterte: „Apollo sagt, dass es historisch gesehen zwei volle Jahre dauert, bis die Inflation von ihrem Höchststand von 2 % zurückkehrt.

„Noch eine Anmerkung: Die Qualität der ausstehenden Subprime-Kredite nimmt ab, aber nicht bis zu dem Punkt, an dem Bedenken hinsichtlich einer Kreditklemme aufkommen“, sagte sie.

Roch-Decter wies auch darauf hin, dass die Deutsche Bank mit einer CPI-Prognose von 4,1 % in den Vereinigten Staaten von einer baldigen Abschwächung der Inflation ausgeht.

„Sie glauben auch, dass der Markt das aktuelle Inflationsniveau bereits eingepreist hat und die Aktien einen starken Start in das Jahr 2023 hinlegen werden, wenn die Inflation weiter sinkt“, schrieb sie.

Laut dem Ausblick von HSBC wird die weltweite Wirtschaftsabschwächung weiterhin ein großer Gegenwind für Aktien sein.

Er prognostiziert, dass die Diversifikation durch ein Übergewicht in hoch bewerteten Anleihen – wie Privatunternehmen, Immobilien und Hedgefonds – erhöht werden kann.

„Da der Wachstumszyklus dem Zinszyklus hinterherhinkt, gehen wir das Zinsrisiko weitaus stärker ein als das zyklische Risiko“, heißt es im Ausblick.

„Aber während die zyklischen Aussichten eine große Herausforderung bleiben, sehen wir allmählich einen Silberstreifen an der Zinsfront.“

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