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RBA unsicher über Auswirkungen steigender Zinsen auf den Immobilienmarkt

Wie wirken sich steigende Zinsen auf die Immobilienpreise aus?

Die Reserve Bank löste weitere Grillgespräche aus und warnte davor, dass das Ausmaß und der Zeitpunkt von Zinserhöhungen die Unsicherheit auf dem Immobilienmarkt antreiben.

Jonathan Kearns, Leiter der Inlandsmärkte der RBA, sagte auf dem AFR Property Summit 2022 über Zinssätze und den Immobilienmarkt, dass sich die Reaktion der Immobilienpreise auf die Zinssätze tendenziell ausdehnt und sich eher über Jahre als über Monate erstreckt.

„Angesichts der Tatsache, dass sich in der Zwischenzeit auch andere Preisfaktoren ändern, können wir die letztendlichen Preisauswirkungen von Zinsänderungen nicht wirklich entwirren“, sagte Kearns.

“Bei einigen Aspekten der Auswirkungen der Zinssätze auf die Immobilienpreise können wir zuversichtlich sein, bei anderen Aspekten besteht jedoch erhebliche Unsicherheit.”

Ungewissheit ist das Wort des Monats der RBA im September mit dem Gouverneur der Reserve Bank, Dr. Philip Lowe früher Einzelhändler der Weg weg von der hohen Inflation ist von Unsicherheit getrübt.

„Die Zinssätze steigen zum ersten Mal seit 12 Jahren, und sie steigen rasant. Die vollen Auswirkungen davon sind noch nicht zu spüren“, sagte Dr. Lowe Anfang dieses Monats.

Herr Kearns merkte an, dass die Kreditnehmer von Hypothekendarlehen eine 20-prozentige Verringerung ihrer Kreditfähigkeit verzeichneten, seit die RBA den Leitzins ab Mai um 225 Basispunkte angehoben habe.

Außerdem wären die monatlichen Rückzahlungen für ein neues Wohnungsbaudarlehen seit Mai um etwa 25 % höher.

„Schätzungen deuten darauf hin, dass der Nettoeffekt darin besteht, dass die Hypothekenzahlungen für neue Käufer aufgrund steigender Zinssätze für etwa zwei Jahre höher sein würden“, sagte Kearns.

„Aber danach beginnen Rückgänge bei den Hauspreisen und der Höhe der Hypotheken zu dominieren.

Dies deutet darauf hin, dass die Hypothekenzahlungen für neue Kreditnehmer letztendlich niedriger ausfallen könnten, als wenn die Zinssätze nicht gestiegen wären, da höhere Zinssätze die Immobilienpreise und damit die Höhe der Hypotheken senken.

Für einen Erstkäufer bedeutet dies, dass ein Haushalt eine kleinere Hypothek benötigen würde, um eine Immobilie zu kaufen.

Beflügelt durch das Immobilienpreiswachstum zeigen die Daten der ABS seit Anfang 2022, dass die Zahl der Erstkäufer und der Wert von Immobilienkrediten deutlich gesunken sind.

Ökonomen warnen vor Rezessionsrisiken

In einer Rede auf dem Gipfel sagte Jo Masters, Chefökonom von Barrenjoey, dass die RBA die australische Wirtschaft in eine Rezession stürzen würde, wenn die Zinssätze entsprechend den Markterwartungen angehoben würden.

„Wenn die Reserve Bank den Marktpreisen folgt, werden wir eine Wirtschaft in der Rezession haben und die Immobilienpreise werden erheblich sinken“, sagte Frau Masters.

Die Ökonomen von Westpac und ANZ erwarten, dass der Leitzins bis Jahresende oder Anfang 2023 seinen Höchststand von 3,35 % erreichen wird, während die Ökonomen der CommBank und der NAB mit 2,60 % bzw. 2,85 % rechnen.

Im Juni sagte die Chefökonomin von AMP, Diana Mousina, dass das Risiko eines wirtschaftlichen Abschwungs in den nächsten 12 bis 18 Monaten gestiegen sei.

„Aus unserer Sicht sind die Chancen einer Rezession im Jahr 2023 größer als im Jahr 2022, da die Zentralbanken die Zinssätze – möglicherweise sogar zu hoch – anheben müssen, um die hohe Inflation zu überwinden, die zu einer Verlangsamung führen könnte“, sagte er, sagte Frau Mousina . .

Die Erklärung der Reserve Bank zur Geldpolitik (Statement of Monetary Policy, SOMP) vom letzten Monat hob hervor, dass die RBA versucht, die Wirtschaft auf einem ausgeglichenen Kurs zu halten, dabei aber auf einem schmalen Grat wandelt.

„Der Weg zur Erreichung dieses Gleichgewichts ist schmal und mit erheblichen Unsicherheiten behaftet“, sagte die RBA.

“Der Rat erwartet, in den kommenden Monaten weitere Schritte im Prozess der Normalisierung der monetären Bedingungen zu unternehmen.”

Mehr sehen : Droht Australien eine Rezession?


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Grundkriterien: ein Darlehensbetrag von 400.000 USD, variable, feste, Kapital- und Zinsdarlehen (P&I)-Immobiliendarlehen mit einem LVR-Verhältnis (Loan-to-Value) von mindestens 80 %. Die Tabelle “Hypotheken vergleichen” ermöglicht jedoch Berechnungen zu den vom Benutzer ausgewählten und eingegebenen Variablen. Bestimmte Produkte werden als beworben, vorgestellt oder gesponsert gekennzeichnet und können unabhängig von ihren Attributen an prominenter Stelle in Tabellen erscheinen. Alle Produkte werden im LVR mit der Produkt- und Preisliste aufgeführt, die deutlich auf der Website des Produktanbieters veröffentlicht wird. Monatliche Rückzahlungen, sobald die Grundkriterien vom Benutzer geändert wurden, basieren auf den beworbenen Preisen der ausgewählten Produkte und werden durch den vom Benutzer eingegebenen Darlehensbetrag, die Rückzahlungsart, die Darlehenslaufzeit und den LVR bestimmt . *Der Vergleichszinssatz basiert auf einem Darlehen von 150.000 USD über 25 Jahre. Bitte beachten Sie: Dieser Vergleichstarif gilt nur für dieses Beispiel und enthält möglicherweise nicht alle Gebühren und Abgaben. Abweichende Laufzeiten, Gebühren oder sonstige Kreditsummen können zu einem anderen Vergleichskurs führen. Preise gültig ab 19. September 2022. Siehe Haftungsausschluss.


Bild von Kyle Glenn über Unsplash

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