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Dies sind die 2 besten ASX-Dividendenaktien, die Sie derzeit kaufen können: Fondsmanager

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The Motley Fool spricht mit Fondsmanagern, damit Sie einen Eindruck davon bekommen, wie die Profis denken. In Teil 2 dieser Ausgabe erklärt uns Peter Gardner, Hauptportfoliomanager und Mitbegründer von Plato Investment Management, wie man Dividendenfallen vermeidet, und teilt seine 2 besten ASX-Dividendenaktien, die man heute kaufen kann.

Motley Fool: Investoren könnten von ASX-Dividendenaktien mit hohen Renditen angezogen werden, die sich möglicherweise nicht wiederholen. Wie sind hier Ihre Erfahrungen?

Peter Gärtner: Wir sprechen oft davon, Dividendenfallen zu vermeiden, weil wir glauben, dass dies ein äußerst wichtiger Faktor ist, um starke Erträge zu erzielen, damit unsere Kunden über die Runden kommen.

Dividendenfallen treten auf, wenn Sie sich Unternehmensdaten ansehen und eine hohe Dividendenrendite sehen. Das Problem ist, dass diese Renditezahl auf historischen Dividenden basiert und mit einem Rückgang des Aktienkurses verglichen werden kann. Was die Dividendenfallen betrifft, so wird diese extrem hohe historische Rendite möglicherweise nie eintreten, da die Gewinne des Unternehmens einbrechen und es dazu zwingen könnten, seine Dividenden zu kürzen oder ganz zu streichen.

MF: Wie zielen Sie also auf die ertragsstarken ASX-Dividendenaktien von morgen ab?

PG: Zuerst müssen Sie die Dividendenfallen beseitigen. Bei Plato haben wir über viele Jahre statistische Modelle entwickelt, um die Wahrscheinlichkeit von Dividendenkürzungen vorherzusagen und Dividendenfallen zu vermeiden.

Bei der Bestimmung, wo Dividenden steigen werden, sollten Anleger bedenken, dass die Fähigkeit eines Unternehmens, Dividenden zu zahlen und zu steigern, an Gewinn- und Cashflow-Wachstum gebunden ist. Daher ist ein starkes zugrunde liegendes Geschäftsmodell sehr wichtig.

MF: Wonach suchen Sie sonst noch, um Dividendenfallen zu vermeiden?

PG: Einige andere Faktoren, die sich auf die zukünftige Rentabilität und Fähigkeit eines Unternehmens auswirken können, Dividenden zu zahlen, umfassen Makrofaktoren wie die vorherrschende Steuerpolitik oder die allgemeine Wirtschaftslage.

Auch branchenspezifische Faktoren können für einen Teilmarkt zu Problemen führen. Zum Beispiel die Auswirkungen der Ölpreise auf die Aktien von Fluggesellschaften.

MF: Was sind die 2 besten ASX-Dividendenaktien, die man derzeit kaufen kann?

PG: Macquarie Group Ltd. (ASX: MQG). Tatsächlich hat Macquarie in den letzten Jahren trotz der Herausforderungen, mit denen die Finanzdienstleistungsbranche konfrontiert war, weiterhin beständiges Gewinn- und Dividendenwachstum erzielt. Zuletzt erzielte es einen Rekordgewinn für das Dezemberquartal 2021.

Die Gruppe ist sehr diversifiziert, und wir werden insbesondere von der guten Entwicklung ihrer Märkte angesichts von Aktivitäten und soliden verwalteten Vermögen angetrieben [assets under management] Wachstum und Investitionen in erneuerbare Energien.

Vor allem verfügt sie über reichlich Liquidität in der Bilanz, was darauf hindeutet, dass sie ihre Dividenden auf absehbare Zeit nachhaltig steigern kann.

MF: Und Ihr zweiter Anteil an der ASX-Dividende?

PG: Also da ist BHP-Gruppe Ltd. (ASX:BHP).

Der große Australier ist in einer sehr guten Position, um weiterhin große Dividenden an seine australischen Aktionäre zu zahlen.

Während der letzten Berichtssaison kündigte BHP eine Rekorddividende für das erste Halbjahr von 1,50 US-Dollar pro Aktie an, vollständig frankiert. Allein für diese Dividende entspricht dies einer Brutto-Dividendenrendite von 6,2 %. Die Ausschüttungsquote lag zwar um 49 % über der letztjährigen Zwischendividende, beträgt aber immer noch 78 %.

Diese Dividende wurde mit einer Erhöhung des Einkommens angekündigt, einer Erhöhung [earnings before income, taxes, depreciation and amortisation] EBITDA und wachsender Gewinn.

Außerdem zeichnet sich der Fusionsvertrag zwischen BHP und Woodside ab, von dem wir glauben, dass er eine steuereffiziente Einnahmemöglichkeit für BHP-Aktionäre sein wird. Der Deal wird wahrscheinlich dazu führen, dass die Ölvermögenswerte von BHP in Form einer Sonderdividende mit angehängten Frankierungskrediten ausgegliedert werden, um mit Woodside zu fusionieren. Frankierguthaben sind eine der steuergünstigsten Einkommensformen für Niedrigsteueranleger.

Wir sehen auch das kürzliche Delisting von BHP von der Londoner Börse als positiv für australische Aktionäre. Dadurch kann letztendlich ein größerer Teil dieser Frankierguthaben an die Aktionäre ausgeschüttet werden.

MF: Welche Investition bereust du am meisten?

PG: Wir standen bei einigen der neueren Trends an den Märkten auf der guten Seite, da die Anleiherenditen gestiegen sind, die Outperformance von Rohstoffen genutzt und die Underperformance teurer Technologie verpasst haben.

Aber unser größtes Bedauern in letzter Zeit – es gibt immer viele Bedauern im Fondsmanagement – ​​ist, dass wir kein größeres Engagement in Rohstoffen und weniger Engagement in Aktien haben, die von steigenden Anleiherenditen betroffen sind.

Wir haben zum Beispiel Interessen an James Hardie Industries PLC (ASX:JHX) und Aristocrat Leisure Ltd (ASX: ALL), deren zugrunde liegende Geschäfte sich gut entwickelten, aber auch von steigenden Anleiherenditen beeinträchtigt wurden.

MF: Hat Russlands Invasion in der Ukraine Ihre Herangehensweise an Investitionen verändert?

PG: Sie können diese Art von Ereignis nicht ignorieren, und wir müssen überlegen, wie es sich jetzt und in Zukunft auf die Dividenden des Unternehmens auswirken könnte.

Unser Anlageansatz änderte sich jedoch nicht, da dieses schreckliche Ereignis einige bereits bestehende Trends, denen wir ausgesetzt waren, wie den anhaltenden Anstieg der Rohstoffpreise und Inflationssorgen, nur noch verschärfte.

Wir sind einer der aktivsten und flexibelsten Einkommensfonds, die ich kenne, und wir rotieren unser Portfolio, um die höchsten Dividenden auf dem Markt zu erzielen. Darüber hinaus generieren wir weiterhin zusätzliche Erträge durch eine steuereffiziente Portfolioverwaltung, die von den traurigen Entwicklungen in der Ukraine nicht beeinträchtigt wird.

(Falls Sie den ersten Teil unseres Interviews mit Peter Gardner verpasst haben, finden Sie ihn hier.)

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